投顾天地 | “暴雷潮”中，如何做好保险金信托的投资风险防范

点击泰康幸福说关注

（本文共计1427字，预计阅读时间4分钟）

笔者语

受制于资本市场震荡低迷的表现，近两年可以说是各类投资产品集中暴雷的高危风险期。

不但买股票、买理财会暴雷，甚至前几年好多金融机构力荐的“养老目标基金”，由于投资不利、规模锐减，也出现了纷纷提前清盘的窘境。

很多投资者不禁感慨：“本来是为了积攒养老钱，结果人还没退休，基金先没了。”

整个投资市场可以说是险象环生，风险无处不在。

面对着严峻的投资形势，一些做了保险金信托的客户也产生了担忧：保险金信托会有投资风险吗？我做传承的钱会不会也“打了水漂”？今天带大家一起，理清这一问题。

保险金信托中

资金的运作模式

首先，我们要梳理清楚保险金信托中资金的运作模式。

在保险金信托成立之后，保险公司和信托公司会共同发挥作用，实现财富管理、风险隔离和财富传承等各方面的功能。

而对于大家最关心的投资环节，一般会由保险和信托“接力”配合。也就是说，在保单正常运行期间，资产依然以保单的形态存在，由保险公司进行管理，并按照合同约定兑现保险利益。包括进入到万能账户的资金，同样以保险的形式体现投资回报。只有当保单理赔后，投资管理的“接力棒”才会交到信托手中，在信托层面继续进行后续的投资安排。

需要指出的是，某些特定模式下，保单的资金（生存金、分红）会在理赔前进入信托账户，这一情况下，信托发挥投资管理功能的时间点会提前。

展开全文

讲到这里，很多投资者会说，保险的生存金、保额等保险利益都是写进合同的，比较安全和确定。

提问

将来资金进入信托后，会不会缩水

又应该如何控制投资风险呢？

针对这一问题，我们可以从以下三个方面做好投资风险防范：

防范措施1：评定合适的风险等级

设立保险金信托时，委托人需要做风险测评，并评定出风险等级。未来信托内资金的投资范围，会根据委托人的风险等级进行确定。即保守型的客户只能买低风险产品，积极型的客户产品购买权限会更大。因此，风险等级会决定未来信托中是否有可能购买中高风险评级的产品。

如果想从产品购买权限的角度做投资风险控制的话，可以在这一环节做好测评，评定合适的风险等级，从源头上降低投资亏损风险发生的可能。

防范措施2：选择合适的投资模式

通过评级定好了产品购买范围，那信托内资金到底是如何进行投资的呢？

一般来说，根据决策权的归属不同，信托的投资模式会分为全权委托型和投资指令型两种。

如果选择全委型，会由信托公司的专业团队自主帮助委托人进行产品选择和配置。如果选择指令型，会由客户自己进行投资决策，并发送投资指令，信托公司以指令为准下单购买产品。

因此，如果委托人希望由自己进行投资产品的选择和把关，应该选择指令型投资模式。选对投资模式，做好投资产品的自主筛选，同样可以降低投资风险发生的可能。

防范措施3：安排好合适的投资决策人

在指令型的投资模式下，一般由委托人自己担任投资决策人。然而，在保险金信托架构中，很多保单的被保险人，同样是委托人自己，这样就会出现保单理赔款进入信托需要做投资安排时，委托人已经去世，无法发指令的情况。

因此，针对此类情形，还需要注意在合适的时机安排好信托层面的投资决策人，尤其是要确定好在委托人离世后，谁来继续发送投资指令和行使投资上的相关权力。

只有做好了这方面的制度安排，才能让家族财富更好的做到保值增值。

结 语

财富传承是一个跨越世代的漫长过程，保险金信托是帮助我们实现财富传承的必备工具。

同时，传承历程中难免会经历经济周期的上下波动，面对着层出不穷的投资风险，只有在保险金信托架构中前瞻规划、妥善安排，才能确保传承之路行稳致远、家族财富长治久安。

泰康人寿总公司投顾团队

泰康人寿总公司投顾团队（以下简称投顾团队），是泰康人寿自2017年起历时多年倾力打造的复合型、高水平专家队伍，覆盖投资、法律、税务、养老、信托等多个专业领域，团队成员均为经验丰富、专业务实并极具创造性的顶尖级人才。

自成立伊始，投顾团队即致力于服务客户、赋能队伍、影响行业、开创未来，以客户全生命周期的综合性需求为导向，通过顾问咨询、方案定制、风险化解及产品设计等服务，为客户提供包括资产配置、养老规划、资产保全与财富传承在内的一站式、多维度、全方位解决方案，并持续赋能精英队伍，不断提升寿险行业的服务水平与专业能力。同时，投顾团队还积极总结行业经验，勤于探索前沿动态，时刻把握时代脉搏，不断开拓顾问式财富管理的新篇章。

免责声明

本报告由泰康人寿保险有限责任公司健康财富管理事业部撰写，完全基于公开信息资料，秉承独立客观公正的分析立场，以勤勉尽责的职业态度，坚持专业和深度价值研究，但不能保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告内容及观点仅供交流使用，对任何个人和机构均不构成任何投资建议。对于本报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。本报告中包含的观点或估计谨代表作者迄今为止的判断，泰康人寿可以不经通知加以改变，且没有对此报告更新、修正或修改的责任。

本报告版权仅为泰康人寿保险有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式对外翻版、复制和发布。不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。我们保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。